03/11/2009 21:12
ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΣΧΟΛΙΟΥ

Glass-Steagall Act: Λένε τώρα στο Seattle, αυτά που έλεγε το antinews πριν ένα χρόνο



Θα με συγχωρήσετε, αλλά θα ξαναφορέσω το φιλελεύθερο καπέλο μου και θα δω που βρισκόμαστε.

 Όταν το 2008 καταλάβαμε ότι οι αγορές είναι σε κρίση, λίγο αφοριστικά, είχε γραφτεί σε αυτή την ιστοσελίδα (http://www.antinews.gr/?p=1378,    http://www.antinews.gr/?p=3899,    http://www.antinews.gr/?p=4897,    http://www.antinews.gr/?p=10490,  ότι οι αιτίες (οι αιτίες, όχι οι αφορμές, ή τα συμπτώματα) της κρίσης ήταν τρεις: 1. Η κατάργηση του Glass Steagall στο τέλος της δεκαετίας του ’90, 2. Η αλλαγή στα λογιστικά πρότυπα που μείωσε την αρχή του «συντηρητισμού» και 3. Η μείωση της αντικειμενικότητας και της σχετικής δύναμης των Rating Agencies.

Αυτά, στην Αμερική.  Να επαναλάβω ότι η κατάργηση του Glass Steagall αύξησε το συστημικό ρίσκο των κεφαλαιαγορών, η κατάργηση της συντηρητισμού επέτρεψε πλασματικές αξίες στα εταιρικά αποτελέσματα και bonus  πάνω σε αυτά και η σχετική απαξίωση των Rating Agencies  ήταν σχεδόν αναπόφευκτη από τα πρώτα δύο σημεία και την πολυπλοκότητα των χρηματοοικονομικών εργαλείων, που προσωπικά είναι σχεδόν πάντα εκ του πονηρού:  Ούτε τα μετατρέψιμα ομολογιακά δάνεια, ούτε τα δομημένα ομόλογα είναι σε θέση να αξιολογήσει πλήρως ο μέσος αναλυτής, πόσο μάλλον ο μέσος άνθρωπος.

Και μένω στην Αμερική, γιατί μόνο αυτή, και κάπως η Κίνα εμπλέκονται πραγματικά στις κεφαλαιαγορές.  Μην άγχεστε που βάζω την Κίνα σε δεύτερη θέση, ίσως να ήταν αλλιώς, αν είχε περισσότερα από ένα κόμμα, αν οι πολίτες ήταν πιο ελεύθεροι και τέτοια ψιλά γράμματα. Όσο για την Ευρώπη, μην στεναχωριέστε Ευρω-οπαδοί φίλοι μου, πρώτον δεν ξέρω τι τηλέφωνο έχει η Ευρώπη για να λύσω απορίες και,  δεύτερον, η Γερμανική κεφαλαιαγορά είναι αυτή που κατ’ εξοχήν μπερδεύει επενδυτική και εμπορική τραπεζική, καλό ίσως για την συνετή και οργανωμένη Γερμανική διαχείριση, αλλά για τον υπόλοιπο κόσμο έχει δυσκολίες.

Τώρα, ένα χρόνο αργότερα, η μαγεία της ρευστότητας, σαν την μαγεία της κορτιζόνης, θα αρχίσει να εξανεμίζεται. Ήδη ο Πρόεδρος των ΗΠΑ φέρεται να έχει πει ότι η ανεργία θα γίνει δυσκολότερο θέμα.  Η καμπύλη των επιτοκίων εξακολουθεί και είναι ανηφορική, που σημαίνει ότι η αγορά περιμένει άνοδο των επιτοκίων σε …πολλά χρόνια.  Αλλά το καλαμπόκι είναι οριζόντιο, με τον χρυσό ανοδικό, που σημαίνει η πραγματική οικονομία είναι εκεί που είναι αλλά ο πληθωρισμός θα αρχίσει να κουνάει το κεφαλάκι του…

 Και αν νομίσει κανείς ότι η Ευρώπη δεν έχει φόβους, το συνεχιζόμενα χαμηλό δολάριο σημαίνει ότι η οικονομική δραστηριότητα στην Ευρώπη θα μείνει χαμηλά, η Ευρωπαϊκή Μητρόπολη, για την ώρα θα κρατιέται, αλλά η περιφέρεια θα φτωχύνει. Η δε Κίνα, θα αγοράσει με τα φτηνά της δολάρια, πρώτες ύλες, και καράβια και λιμάνια, και θα συνεχίσει να εξάγει στις ΗΠΑ, με τις οποίες δεν έχει ιδιαίτερο πρόβλημα… έχει τόσου Κινέζους εκεί ούτως ή άλλως…  Αμφιβάλω αν η Ευρωπαϊκή Μητρόπολη θα επιτρέψει απρόσκοπτες δουλειές Κινέζων στην έδρα της…

Το πιο ενδιαφέρον για μένα σε όλα αυτά είναι ότι πριν 2-3 εβδομάδες κάποιοι στην Αγγλία έθεσαν θέμα επαναφοράς του Glass Steagall, μόνο που οι Άγγλοι, oh so sorry, δεν μετρούν πάρα πολύ… Και ξαφνικά και ο Αμερικανικός Τύπος… Χαζεύοντας στο realclearpolitics.com, είδα 1-2 άρθρα κατά της όποιας επαναφοράς του Glass Steagall.  Είδα και ένα υπέρ, στο ttp://seattletimes.nwsource.com/html/editorials/2010171846_edit02wamu3.html

Τα αμερικανάκια που τόσο χλευάζουν οι γερμανοευρωπαίοι, θυμήθηκαν τα οφέλη της διάσπασης του μεγάλου μονοπωλίου της Standard Oil  και ζητούν την κατάργηση του Glass Steagall, για να μικρύνουν οι τράπεζες, ώστε να μπορούν να χρεοκοπήσουν όσες είναι να χρεοκοπήσουν χωρίς να είναι ο Κόσμος όλος όμηρός τους. Να και ένα άρθρο ωστόσο που διαφωνεί με την κατάργηση: http://www.forbes.com/forbes/2009/1005/opinions-glass-steagall-on-my-mind.html. Με ιδιαίτερη χαρά, σας λέω ότι οι λόγοι για τους οποίους διαφωνεί είναι αυτοί γιατί εγώ πιστεύω ότι πρέπει να καταργηθεί. Γιατί θίγει την ελεύθερη αγορά.

Τώρα, ξέρω, ότι κανένας στις ΗΠΑ δεν ασχολείται με μένα και τις περίεργες εμμονές μου. Ωστόσο και σε μια άλλη εμμονή βλέπω πρόοδο, στην Ενέργεια. Τα εκλαϊκευμένα επιστημονικά περιοδικά έχουν αρχίσει να λένε ότι καλές και άγιες οι Α.Π.Ε., αλλά στο μέλλον. Το παρόν έχει φυσικό αέριο από δύσκολα πετρώματα, εξοικονόμηση, υβριδικές τεχνολογίες στα αυτοκίνητα και πίσω από όλα αυτά the big N, μεγάλο Π καθ’ ημάς (ημάς στα Ελληνικά, όχι εμάς τους Έλληνες…)

Έχω τρεις σκοπιμότητες που τα γράφω αυτά: (1) εάν ο Γιώργος κάπως προσομοιάζει στον Ομπάμα, να κ. Πρωθυπουργέ τι σκέφτονται έξω. (2) Το διαβάσατε πρώτα εδώ ή we told you so, και (3), επειδή μερικοί εδώ με προσβάλλουν αποκαλώντας τον/την τάδε ή δείνα υποψήφιο/α «φιλελεύθερο/η», δεν είναι «φιλελεύθερος/η», σύντροφοι, «φιλελεύθερος» σημαίνει φίλος της ελευθερίας, φίλος της ελευθερίας σημαίνει φίλος της αγοράς, φίλος αυτών που εξυπηρετεί η αγορά, όχι της αγοράς σαν αυτοσκοπό. Και αν αυτό είναι ουτοπία, αυτή η ουτοπία μου αρέσει, και δεν είναι καθόλου ασύμβατη ούτε με την έννοια του «έθνους» ούτε του «πατριωτισμού», ούτε της «κοινωνικής προστασίας»… για να μην μπερδευόμαστε.

 Archaeopteryx

ΣΧΟΛΙΑ

  1. Ο Ιθαγενής avatar
    Ο Ιθαγενής 03/11/2009 21:25:42

    Αν και σχεδόν πάντα συμφωνώ με αυτά που αναγράφεις να σου επισημάνω μια ασυμβατότητα:

    στο Ελλαδιστάν ο ορισμός φίλος της ελευθερίας είναι ασύμβατος με την έννοια του έθνους και του πατριωτισμού ή της παγκοσμιοποίησης.
    Η πρώτη έννοια, όσο και αν πληγώνει πολλούς, έχει ως θεμέλιο λίθο κανόνες, πρότυπα και συμπεριφορές που έτσι και παραβείς έχεις πέναλτυ.
    Οι όροι έθνος, πατριωτισμός, παγκοσμιοποίηση, έχουν δογματική υπόσταση της μιας και μοναδικής αλήθειας. Διαφορετικά είσαι φασίστας, θεοκρατικός, πολιτικά ορθός ή μη κλπ.
    Είναι η σύγκρουση της λογικής με τα δόγματα.

    ΥΓ

    Μην πληγώνεις τα παιδιά των ΑΠΕ και της οικολογίας, είτε έχουν ΜΜΕ και τάνκερ είτε ονειρεύονται Πράσινα άλογα.
    Τα οράματα ορισμένων φτάνουν ως την τσέπη, ανυπέρβλητο εμπόδιο.
    Ασε που αν επιμείνουμε για το μεγάλο Ν θα μας πάνε για ....εξορκισμό
    :-)

  2. αλλενάκι avatar
    αλλενάκι 03/11/2009 21:44:59

    Συγχαρητήρια και στο Antinews και στο άρθρο. Αψογο.
    Wellcome to the real world!

  3. donaE avatar
    donaE 03/11/2009 22:17:20

    Αληθεια η αγορα εχει ιδεολογια;
    Η διανομη δεν πρεπει να εχει;

    • archaeopteryx avatar
      archaeopteryx @ donaE 03/11/2009 22:27:23

      πονηρούλα donaE... η αγορά είναι μια μέθοδος διανομής, δεν έχουν ιδεολογία, απλά, ο πάγκος με τα μπαρμπούνια πρέπει να είναι καθαρός το πρωί, η ζυγαριά τίμια, τα μπαρμπούνια μπαρμπούνια (και όχι κουτσομούρες ή σελάχια), και ο πάγκος να είναι καθαρός το βράδυ (και οι έμποροι μπαμπουνιών να μην κάνουν καρτέλ) ... Πράγματι ουτοπιστικό.

  4. yiannis00 avatar
    yiannis00 03/11/2009 23:17:28

    τα μπαρμπουνια τι ρατσα ειναι;

    α...κ κατι τελευταιο....την ζυγαρια ποιος την ελενχει; o Heisenberg; ;))

    • archaeopteryx avatar
      archaeopteryx @ yiannis00 04/11/2009 06:16:09

      O συγκερκιμένος είναι σε πολύ μικρότερη κλίμακα... ωστόσο η ανθρώπινη συμπεριφορά, σε ομάδες ανθρώπων έχει χαρακτηριστικά τυχαίου και απόοπτου. Η ζυγαριά η ίδια πρέπει ναν είναι ντετερμινιστική

  5. «Κασσάνδρα» avatar
    «Κασσάνδρα» 03/11/2009 23:46:57

    Η Μαρία Δαμανάκη πρόεδρος της Επιτροπής Εξωτερικών και Άμυνας της Βουλής!

    Το χάσαμε τελείως ...

    • ΠΕΤΡΟΣ avatar
      ΠΕΤΡΟΣ @ «Κασσάνδρα» 03/11/2009 23:52:12

      ΤΙ ΕΙΝΑΙ ΑΥΤΑ ΠΟΥ ΛΕΣ ΚΑΣΣΑΝΔΡΑ!!!!

      ΣΕ ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΠΟΛΕΜΟΥ ΜΕ ΤΗΝ ΤΟΥΡΚΙΑ ΘΑ ΑΡΠΑΞΕΙ !!!!!! ΤΟ ΜΙΚΡΟΦΩΝΟ!!!! ΚΑΙ ΘΑ Χ€€€ΤΟΥΝ ΕΠΑΝΩ ΤΟΥΣ!!!


      ΑΝΤΕ ΠΙΑ ΜΕ ΤΗΝ ΜΑΡΙΑ!!! ΦΑΓΩΘΗΚΑΤΕ!!!!

  6. Helmut avatar
    Helmut 04/11/2009 01:07:31

    Αρχαίοπτέρυγα, ποιό Glass-Steagall εδώ ο Παπανδρέου έχει σύμβουλο τον Stieglitz που ευαγγελίζεται πλήρη κρατικοποίηση των προβληματικών τραπεζών στις ΗΠΑ και εγκατάλειψη του δόγματος «too big to fail»... Τα Chinese Walls είναι πασέ...

    • archaeopteryx avatar
      archaeopteryx @ Helmut 04/11/2009 06:19:06

      όπως αναφέρει και ο factorx, παρακάτω, κατάργηση του G-S θα έχει σαν αποτέλεσμα το κλέισιμο οριακών αναποτελεσματικών τραπεζών... Όσο για τις δοαξασίες οποιουδήποτε, "πες πες κάτι μένει".

  7. Factorx avatar
    Factorx 04/11/2009 01:23:28

    Να γίνει κατάτμηση των μεγάλων τραπεζών, τώρα!

    Η εφημερίδα Seattle Times, ζητάει με πρωτοσέλιδο της άρθρο, τη διάσπαση των μεγάλων τραπεζών και την επαναφορά του νόμου Glass-Steagall.

    Πριν από ένα χρόνο, το αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών, τροφοδοτούσε με δισεκατομμύρια δανεικά δολάρια, κάποιες τράπεζες που είχαν θεωρηθεί «πολύ μεγάλες για να αποτύχουν». Αυτό δεν πρέπει να επαναληφθεί. Προτείνουμε λοιπόν μια ριζοσπαστική λύση: Να μετατρέψουμε τις μεγάλες τράπεζες σε μικρές, ώστε να μπορούν να αποτύχουν. Να γίνει κατάτμησή τους δηλαδή.
    Έναν αιώνα πριν, η κυβέρνηση προχώρησε στη κατάτμηση της Standard Oil σε διάφορες εταιρίες, οι οποίες στη συνέχεια εξελίχθηκαν στις Exxon, Mobil, Sohio και Chevron. Το κόλπο πέτυχε. Η αμερικανική οικονομία δεν υπέστη καμιά απώλεια. Ο Paul Volcker έχει προτείνει να γίνει το ίδιο και με τις J.P. Morgan Chase και Bank of America. Και αυτό πρέπει να γίνει.
    Υπάρχει ένας ξεκάθαρος τρόπος για να γίνει η αρχή. Επαναφορά σε ισχύ του νόμου Glass-Steagall. Πρόκειται για έναν νόμο που θεσμοθέτησε η κυβέρνηση του Roosevelt, και δια του οποίου δημιουργήθηκε, για πρώτη φορά, η ασφάλεια των καταθέσεων. Προκειμένου το υπουργείο Οικονομικών να αποφύγει το ρίσκο, απαγόρευσε στις τράπεζες να είναι ιδιοκτήτριες άλλων χρηματοπιστωτικών εταιριών ή τραπεζών. Ο εν λόγω νόμος όμως, ανακλήθηκε από τον πρόεδρο Clinton, ώστε να μπορέσει η Citibank να εξαγοράσει μια ασφαλιστική εταιρία.
    Αυτός ο νόμος θα πρέπει να επανέλθει σε ισχύ. Η Bank of America, η Chase καθώς και η Citibank, θα πρέπει να διαχωριστούν από τις ασφαλιστικές και επενδυτικές, επιχειρηματικές τους δραστηριότητες. Για μια τράπεζα, όσο πιο πολύ το κεφάλαιο που διαθέτει, τόσο πιο πολλές ζημιές μπορεί να υποστεί χωρίς τραγικές συνέπειες. Το κεφάλαιο όμως κοστίζει. Περιορίζει τα κέρδη. Για αυτό και οι τράπεζες το αποφεύγουν. Αλλά το χρειάζονται. Ο καθηγητής οικονομικών Alan Hess, έχει προτείνει πως όσο μεγαλύτερη είναι μια τράπεζα, τόσο υψηλότερο θα είναι το ελάχιστο ποσοστό κεφαλαίου που θα πρέπει να διαθέτει. Οι μεγάλες τράπεζες διαφωνούν. Ισχυρίζονται πως έτσι, τιμωρούνται για το μεγάλο τους μέγεθος. Και έτσι είναι. Το μέγεθος θα πρέπει να είναι ελκυστικό. Στα τραπεζικά θέματα, το μέγεθος είναι επικίνδυνο. Ας το περιορίσουμε λοιπόν, ώστε όλοι να είμαστε περισσότερο ασφαλείς.

    http://seattletimes.nwsource.com/html/editorials/2010171846_edit02wamu3.html

  8. mesas avatar
    mesas 04/11/2009 10:33:40

    Το άρθρο είναι πολύ καλό και βέβαια θυμήθηκα πότε το είχε αναφέρει ο archaeopteryx
    όμως archaeopteryx o Roosevelt άνοιξε 125 διαφορετικά πράγματα εκείνα τα χρόνια όχι μόνο το Glass-Steagall... φορολογία-συνδικάτα-νόμοι για απολύσεις & επιδοτήσεις-κλπ-κλπ
    δεν είχαμε δηλαδή 1 μέτρο αλλά πάρα πολλά
    άμεση συνέπεια των επόμενων δεκαετιών ήταν ο συντελεστής gini (ανισοκατανομής) να μειωθεί από το 0.45...
    Μετά εμφανίστηκε ο Ρήγκαν!

    • archaeopteryx avatar
      archaeopteryx @ mesas 04/11/2009 12:15:53

      Το G-S το κατήργησε ο Κλίντον... αλλά με ρεπουμπικανικό κονγκρέσσο. Η διαπλοκή της Citibank αναφέρεται όλο και περισσότερο, τώρα που η τραπεζα δεν έιναι κοσμοκράτωρ.

ΑΠΟΣΤΟΛΗ ΣΧΟΛΙΟΥ

Τα δεδομένα σας είναι ασφαλή! H διεύθυνση email δε θα δημοσιευθεί. Τα στοιχεία θα χρησιμοποιηθούν αποκλειστικά για τη δυνατότητα σχολιασμού στο antinews.gr .

Tα πεδία με αστερίσκο (*) είναι υποχρεωτικά.