#_CRON_JOB_#
#_CRON_JOB_#
07/05/2011 15:12
ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΣΧΟΛΙΟΥ

Επιμήκυνση του χρέους και του Μνημονίου



H επιμήκυνση του ελληνικού χρέους και ταυτόχρονα  η επιμήκυνση του Μνημονίου, ώστε να επιτευχθεί η μείωση του ελλείμματος στο 1% του ΑΕΠ δύο έως τέσσερα χρόνια αργότερα και όχι το 2015, όπως ήταν ο αρχικός σχεδιασμός, συζητήθηκε χθες το βράδυ στην μυστική σύσκεψη του Λουξεμβούργου, αναφέρουν δημοσιογραφικές πληροφορίες. Στην σύσκεψη πήραν μέρος οι υπουργοί οικονομικών των ισχυρότερων χωρών της Ευρωζωνης (μεταξύ αυτών ο Γερμανός υπουργός Σόιμπλε, η Γαλλίδα Λαγκάρντ, ο Ιταλος Τρεμόντι κ.ά.).

Η επιμήκυνση φαίνεται ότι θα γίνει σε εθελοντική βάση, δηλαδή θα συμμετάσχουν στην προτεινόμενη συμφωνία μόνον όσοι από τους κατόχους ομολόγων το επιθυμούν. Πηγές που βρίσκονται κοντά στη διαδικασία έλεγαν ότι οι νομικοί που υποστηρίζουν την κυβέρνηση θεωρούν ότι μια εθελοντική επιμήκυνση δεν θεωρείται πιστωτικό γεγονός (credit event) και συνεπώς δεν ενεργοποιούνται τα ασφάλιστρα έναντι πιστωτικού κινδύνου (CDS). Σύμφωνα με το ίδιο σενάριο, η συμφωνία θα προβλέπει, εκτός από την επιμήκυνση, μια περίοδο χάριτος, δηλαδή τη μη καταβολή τόκων για τα συγκεκριμένα ομόλογα για δύο χρόνια και ως αντάλλαγμα οι ομολογιούχοι θα πάρουν ένα καλύτερο επιτόκιο.

Ωστόσο, δεν αποκλείεται οι υπουργοί Οικονομικών να καταλήξουν τελικά σε κάποια άλλη συμφωνία, δεδομένου ότι, όπως σημείωναν παράγοντες της αγοράς, η επιμήκυνση θα ήταν αποτελεσματικότερη εάν περιελάμβανε τα ομόλογα που λήγουν από το 2013 έως το 2014.

Οι παράγοντες που οδήγησαν στην μυστική σύσκεψη ήταν κυρίως οι εξής δύο:

Πρώτον,  η Ελλάδα δεν θα μπορέσει να επιτύχει τους στόχους για το έλλειμμα του 2011 και του 2012. Επίσης, οι διαρθρωτικές αλλαγές καθυστερούν και το πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων είναι ακόμη ασαφές. Κατά συνέπεια, η Ελλάδα θα χρειαστεί νέο πακέτο βοήθειας. Είναι μάλιστα πιθανό να αντιμετωπίσει ταμειακό πρόβλημα ακόμη και φέτος λόγω των αποκλίσεων στο έλλειμμα του προϋπολογισμού.

Δεύτερον,  Η γερμανική κυβέρνηση δεν είναι διατεθειμένη να δώσει νέα βοήθεια καθώς η κοινή γνώμη είναι εχθρική απέναντι στα σχέδια διάσωσης των χωρών του ευρωπαϊκού Νότου.

Οι τελικές αποφάσεις θα ληφθούν μάλλον στο Εcofin του Μαΐου, που θα γίνει σε λίγες ημέρες στις Βρυξέλλες.

Η πρόταση της Γερμανίας αφορούσε στην επιμήκυνση για τα ελληνικά ομόλογα που λήγουν το 2012 και το 2013. Δηλαδή, ένα ποσό τουλάχιστον 68 δισ. ευρώ, που έχουν συνολικά στην κατοχή τους ελληνικές και ξένες τράπεζες, ασφαλιστικά Ταμεία και ιδιώτες επενδυτές και λήγουν τον επόμενο χρόνο.Το υπόλοιπο ποσό, καθώς και τα προβλεπόμενα ελλείμματα του 2012 και του 2013, θα καλυφθούν από τις τελευταίες δόσεις του δανείου των 110 δισ. ευρώ από την Tρόικα -άλλες πηγές κάνουν λόγο μόνο για το 2012. Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, η επιμήκυνση θα γίνει σε εθελοντική βάση, δηλαδή.

Τονίζεται ότι το 2012 οι δανειακές ανάγκες αγγίζουν τα 32 δισ. ευρώ, ενώ τα δάνεια της Τρόικας είναι 20 δισ. ευρώ. Αυτό έγινε, καθώς το Μάιο του 2010 υπήρχε η εκτίμηση ότι τα υπόλοιπα χρήματα του 2012  η Ελλάδα θα τα δανειζόταν από τις διεθνείς αγορές, κάτι που αυτήν τη στιγμή όμως φαντάζει αδύνατον.

Έτσι, όπως διαφαίνεται, το νέο δάνειο θα καλύψει μέρος των δανειακών αναγκών των 12 δισ. του 2012, τα 36 δισ. του 2013, τα 48 δισ. του 2014, τα 28 δισ. του 2015, τα 16 δισ. του 2016 και τα 24 δισ. ευρώ του 2017. Για τη μείωση του χρέους θα χρησιμοποιηθούν και τα έσοδα από το πρόγραμμα ιδιωτικοποιήσεων και αξιοποίησης της δημόσιας περιουσίας, ύψους 50 δισ. ευρώ.

(Antinews, Καθημερινή, Πρώτο Θέμα, ΑΠΕ-ΜΠΕ)

 

ΣΧΟΛΙΑ

  1. ΠΟΡΤΑ ΠΟΡΤΑ avatar
    ΠΟΡΤΑ ΠΟΡΤΑ 07/05/2011 15:16:02

    Οι δανειακες αναγκες του 2012 ξεπερνουν τα 25 Δις !!! ποια 12?? αποπου?
    Εχουμε να πληρωσουμε ομολογα ληξης 2012 !! συν τα υπολοιπα!!...

    Σκανε και οι πληρωμες των swaps-σε γιεν- του Δρακου μεχρι το 2017 ή 2019 !

    Εχω πει οτι το ελλειμμα του 2011 θα ειναι 10% και εχουν στοχο 7.4%...
    να δουμε ποιος θα εχει δικιο !

    αυτα τα νουμερα ειναι λαθος!! μεταξυ μας να δουλευομαστε?

    ΠΠ ο ζημιαρης !

    • pikras57 avatar
      pikras57 @ ΠΟΡΤΑ ΠΟΡΤΑ 07/05/2011 18:39:54

      ΠΠ ...ο μαρτυριάρης!

  2. rally monkey avatar
    rally monkey 07/05/2011 15:40:24

    υπαρχουν σοβαροι λογοι για να μην δουλεψει ουτε μια 'εθελοντικη' αναδιαρθρωση (πολλοι κρατανε τα ομολογα στα βιβλια τους σε τιμες κοντα στην ονομαστικη αξια.. ποσο καλυτερη τιμη μπορει να τους δωσει καποιος ωστε να τα πουλησουν..δεν θα εχουν λογο να το κανουν και να γραψουν ζημιες θα τα κρατησουν ..το χρεος δεν θα μαζευτει και θα γινει μια τρυπα στο νερο)
    θα το δοκιμασουν ομως καθως φαινεται, και μετα θα παμε σε Πακετο-2

  3. Roter Platz avatar
    Roter Platz 07/05/2011 17:17:10

    Σε ερώτησή μου προς το Υπουργείο Παιδείας που αφορούσε στο πλαίσιο των μετεγγραφών στα Α.Ε.Ι. για το Ακαδημαϊκό έτος 2011-2012 , πήρα την παρακάτω απάντηση:

    Με εκτίμηση,
    Γραφείο Αρωγής Χρηστών της Ηλεκτρονικής Υπηρεσίας Διαχείρισης Μετεγγραφών σε Πανεπιστήμια/Τ.Ε.Ι.
    όμως επειδή δεν καλύφθηκα και φαντάζομαι ούτε το σύνολο των γονέων που επί χρόνια τώρα επενδύουμε στην παραπαιδεία για το αύριο των παιδιών μας, Μήπως μπορεί η Υπουργός, να πάρει θέση για το οργανωτικό έλλειμμα του σχεδιασμού της υλοποίησης των φετινών Πανελλαδικών Εξετάσεων?
    Έχοντας πιστέψει ότι όλα λειτουργούν στο εκσυγχρονισμένο πλαίσιο της σύγχρονης, αντικειμενικής και αδιάβλητης Δημόσιας Διοίκησης, περιμένουμε επιτέλους κάποιος να είναι αρμόδιος και υπεύθυνος και να μπορεί να μας απαντήσει έγκαιρα για :
    1.το καθεστώς των μετεγγραφών
    2.τον αριθμό των εισακτέων
    3.τις σχολές που συγχωνεύονται
    Και ξέρετε γιατί ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΑΠΑΝΤΗΘΟΥΝ ΟΛΑ ΤΑ ΠΑΡΑΠΑΝΩ, διότι μπορεί η διοίκηση να μην έχει ανάγκη προγραμματισμού αλλά το κάθε νοικοκυριό έχει, ειδικά την περίοδο που οι πολίτες τούτης της χώρας θυσιάζουν τις προσωπικές τους οικονομίες που αποκτήθηκαν με το αίμα και τον ιδρώτα τους για να τις εισπράξει η Τρόικα.
    Ας ενημερώσει επιτέλους η Υπουργός το σύνολο των γονέων που εργάζονται για το ανύπαρκτο μέλλον των παιδιών τους.

  4. Ryszard Ewiak avatar
    Ryszard Ewiak 07/05/2011 17:50:23

    Αυτή είναι το λυκόφως της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Η Αγία Γραφή λέει: «Τον προσδιορισμένο καιρό [ο βασιλιάς του βορρά = Ρωσία] θα επιστρέψει». (Δανιήλ 11:29α) Σημαίνει, επίσης, την αποσύνθεση της Ευρωπαϊκής Ένωσης και του ΝΑΤΟ. Πολλές χώρες του πρώην Ανατολικού Συνασπισμού, θα επιστρέψει στη ρωσική σφαίρα επιρροής.

  5. Ο Θείος avatar
    Ο Θείος 07/05/2011 19:24:46

    Σωστός, rally monkey : Ιδού ένας χονδρικός λογαριασμός:
    Από τα περίπου 340 δις του ολικού Ελληνικού Δημόσιου χρέους κατέχουν :
    Ελληνικές τράπεζες γύρω στα 70 δις (υποθέτω ότι σε κάθε περίπτωση τα διακρατούν μέχρι τη λήξη και πιθανότατα τα ανταλλάσσουν στη λήξη με άλλα ομόλογα - και όχι με ρευστότητα).
    Ελληνικά ασφαλιστικά ταμεία γύρω στα 30 δις (ομοίως).
    Κυπριακές τράπεζες 10 δις (ομοίως).
    EKT αγόρασε 70 δις ομολόγων PIIGS, μεταξύ των οποίων περίπου 40 Ελληνικού Δημοσίου. Θα τα μεταβιβάσει μάλλον στο Μηχανισμό στήριξης.
    Απομένουν στην αγορά ομόλογα 190 δις, τα οποία λήγουν σταδιακά. Μέχρι το 2013 λήγουν γύρω στα 80 δις, τα οποία θα αντικατασταθούν με χρέος του Δημοσίου πρός το Δημόσιο Ευρωπαικων χωρών και το ΔΝΤ, μέσω του Μηχανισμού στήριξης των 110 δις.
    Απομένουν το 2013 110 δις ομόλογα σε χέρια ιδιωτών ομολογιούχων (και υποθέτω ότι μέχρι το 2013 δεν θα ξαναβγούμε στις αγορές για νέο ομολογιακό δανεισμό). Έτσι η εθελοντική επιμήκυνση χρέους προς ιδιώτες αφορά τελικά αυτά τα 110 δις, τα οποία είναι παλιό χρέος που λήγει μετά το 2013.
    Άν υπολογίσουμε ότι το 2013 το συνολικό χρέος θα είναι 340 (το σημερινό) + 110-80 (το μέρος του δανείου από ΕΕ/ΔΝΤ που δεν πάει για χρεωλύσια παλιού χρέους) = 370 δις, το ποσοστό επί του ολικού χρέους, που θα το χρωστάμε στους ιδιώτες αυτούς το 2013 θα είναι 30%. Ακόμη και οι μισοί να δεχτούν φιλική επιμήκυνση, η επίδραση είναι σχετικά μικρή.
    Άλλο πράγμα έχει σημασία, όχι τόσο η επιμήκυνση: Το 2013 το 70 % του χρέους των 370 δις θ' ανήκει:
    Είτε σε "φίλιες" ιδιωτικές τράπεζες (Ελληνικές - Κυπριακές) και Ελληνικά ασφαλιστικά ταμεία και θα διακρατηθεί (110 δις ήτοι 30%, όσο και των αλλοδαπών ιδιωτών).
    Είτε σε Δημόσιο οργανισμό με τη μία ή την άλλη μορφή (ΕΚΤ, Μηχανισμό Στήριξης), τα 150 δις, δηλ. 40 %.
    Αυτό το άθροισμα, 110 + 150 = 260 δις (70 % του ολικού χρέους) είναι αυτό που μπορεί να επιμηκυνθεί όχι με "φιλικά οικονομικά κριτήρια", αλλά με πολιτική απόφαση: Θα είναι χρέος όχι γενικά και αφηρημένα πρός αγορές, αλλά αφενός χρέςο Δημοσίου προς το Δημόσιο άλλων Ευωπαικών χωρών (και προς το ΔΝΤ )και αφετέρου προς εγχώρια πιστωτικά (να τα πούμε "φίλια") και ασφαλιστικά (δηλαδή κοινωνικά - ημιδημόσια) ιδρύματα Η κατάσταση θα θυμίζει κατά το ήμισυ την Ιαπωνία (το χρέος της είναι 200 % του ΑΕΠ, αλλά κατά 2/3 πρός Ιαπωνικές τράπεζες και ταμεία) και κατά το ήμισυ το χρέος των πολλών προβληματικών Αμερικανικών Πολιτειών προς την Ομοσπονδιακή οικονομία των ΗΠΑ.
    Αυτά λένε οι αριθμοί. Η μόνη περίπτωση να διαφοροποιηθούν, είναι άν πέσουν ραγδαία τα spreads, και αρχίσει να λειτουργεί πάλι η δευτερογενής αγορά ομολόγων (στην πράξη είναι τώρα νεκρή). Και τότε θα διαφανεί προοπτική ν' αρχίσουμε να βγαίνουμε πάλι για δανεισμό στις αγορές. Δεν το θεωρώ πολύ πιθανό μέχρι το 2013 - άν και σ' αυτά τα πράματα τίποτε δεν αποκλείεται.

ΑΠΟΣΤΟΛΗ ΣΧΟΛΙΟΥ

Τα δεδομένα σας είναι ασφαλή! H διεύθυνση email δε θα δημοσιευθεί. Τα στοιχεία θα χρησιμοποιηθούν αποκλειστικά για τη δυνατότητα σχολιασμού στο antinews.gr .

Tα πεδία με αστερίσκο (*) είναι υποχρεωτικά.