10/01/2009 15:26
ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΣΧΟΛΙΟΥ

Ό Φάουστ, το Glass-Steagall Act και η κρίση

Είδηση:  Παραιτείται ο κύριος Robert Rubin από σύμβουλος της Citigroup. Ο κύριος Rubin, Υπουργός Οικονομικών του Clinton (1995) εισηγήθηκε στο Κογκρέσο των ΗΠΑ την κατάργηση ενός νόμου του 1933, με το όνομα Glass-Steagall Act.  Γιατί μας νοιάζει;  Οι συνέπειες της κατάργησης αυτού του νόμου (χωρίς αντικατάσταση από κάτι αντίστοιχο) μας έφεραν στην τωρινή παγκόσμια κρίση.

Ο νόμος, σε περίληψη, απαγόρευε σε εμπορικές τράπεζες (αυτές που παίρνουν καταθέσεις και δανείζουν λεφτά) να κάνουν την δουλειά των επενδυτικών τραπεζών (αυτών που αναδέχονται την πώληση μετοχών και ομολόγων από εταιρίες, προς επενδυτές).

Οι δύο δουλειές αυτές ήταν διαφορετικές: Το ρίσκο των εμπορικών τραπεζών περιοριζόταν στο να κάνουν κακά δάνεια, ή να τους φύγουν οι καταθέτες (ή να μην μπορούν να δανειστούν στην διατραπεζική). Σχετικά χαμηλό ρίσκο, αλλά και σχετικά χαμηλή κερδοφορία, που μεγάλωνε μόνο με όγκο δουλειάς.

Το ρίσκο των επενδυτικών τραπεζών ήταν να γυρίσει προς την λάθος κατεύθυνση η αγορά, από την στιγμή που η επενδυτική τράπεζα αναδεχόταν μία έκδοση, μέχρι την στιγμή της πώλησης των αξιόγραφων. Μεγάλο ρίσκο, αλλά και μεγάλα κέρδη (και μεγάλες ζημιές).

Οι επενδυτικοί τραπεζίτες έβγαζαν πολλά λεφτά αλλά όχι πάντα, ενώ οι εμπορικοί τραπεζίτες έβγαζαν λιγότερα λεφτά αλλά πιο σταθερά. Οι επενδυτικοί τραπεζίτες ποτέ δεν είχαν αρκετά κεφάλαια γιατί δεν μπορούσαν να δανειστούν μεγάλα ποσά (περιοριζόμενοι από το κεφάλαιό τους), οι εμπορικοί τραπεζίτες είχαν πολλά κεφάλαια, βαρετή δουλειά, ήταν και οι ίδιοι βαρετοί και ζήλευαν τους επενδυτικούς τραπεζίτες.

H Citigroup, και κάποιος Sandy Weil, ήταν οι ωφελημένοι από την κατάργηση του νόμου, και ο κύριος Rubin, λίγο αργότερα, προσελήφθη από την Citigroup (με το αζημίωτο). Ο κύριος Rubin υπήρξε και είναι διαπρεπές στέλεχος των Δημοκρατικών, και μόνο τώρα τελευταία αρχίζει και γίνεται δακτυλοδεικτούμενος, πολύ ευγενικά, ως ένας εκ των πρωτεργατών της σημερινής κρίσης. Η Citigroup πληρώνει τι αμαρτίες της με λεφτά φορολογουμένων.

Για να πούμε του στραβού το δίκιο, οι Ευρωπαϊκές τράπεζες δεν είχαν τους περιορισμούς του Glass-Steagall, και η αμερικανική διαπλοκή παράτησε την σύνεση και την συντηρητικότητα για να μην μείνει πίσω από τους Ευρωπαίους αρχιερείς...

Πως τον έλεγαν εκείνον που πούλησε την ψυχή του στον διάβολο;

http://www.pbs.org/wgbh/pages/frontline/shows/wallstreet/weill/demise.html

ΥΓ. Το πάντρεμα εμπορικών και επενδυτικών τραπεζών είναι κακό (για την κοινωνία) γιατί μειώνει τον ανταγωνισμό ανάμεσα σε εναλλακτικούς τρόπους χρηματοδότησης, αυξάνει το συστημικό ρίσκο της τραπεζικής διαμεσολάβησης, βάζοντας όλα τα αυγά σε ένα καλάθι, και αφήνοντας την απληστία πολλών να καταστρέψει την ζωή περισσοτέρων. Μην περάσει κανενός η ιδέα ότι αυτά δεν ισχύουν και στην Ελλάδα...

ΣΧΟΛΙΑ

  1. Faust avatar
    Faust 10/01/2009 15:36:24

    εδώ είμαι με ζητήσατε;

    και δεν λέγομαι Φα..ουστ

  2. "νήπιος γέρων" avatar
    "νήπιος γέρων" 10/01/2009 15:50:05

    Πολύ καλό άρθρο, ειδικά για μας που δεν είμαστε εξοικιομένοι με τα "οικονομολογικά". Όπως και στην κβαντική, ή νέα Φυσική, και τα μοντέρνα μαθηματικά- "Θεωρία του Χάους", έτσι και στα Οικονομικά, η εκλαΐκευσή τους είναι μεγαλύτερο κατόρθωμα από την εκμάθησή τους.

    Εδώ είναι ένα βιντεάκι που περιγράφει με τον ίδιο απλό λόγο, πώς δημιουργήθηκε -και δημιουργείται- το χάρτινο "χρήμα". Παρα- "λέει", δε!

    "Money as debt"

    http://www.viddler.com/explore/alogoskoufis/videos/1/

  3. donaE avatar
    donaE 10/01/2009 16:54:32

    @2 νήπιος γέρων Καλο το βιντεο,μπραβο.

  4. anonymous avatar
    anonymous 10/01/2009 17:50:19

    Ο τάρανδος παίζει εδώ;

  5. Factorx avatar
    Factorx 10/01/2009 18:00:13

    @anonymous 4: οχι

  6. Nick avatar
    Nick 10/01/2009 18:37:07

    Βασικά οι Αμερικανοί όλα αυτά τα έκαναν στο Λονδίνο και αργότερα απαίτησαν να καταργηθεί αυ΄το ο νόμος για να γίνει η Νέα Υόρκη η "Μέκκα του Καπιταλισμού".

  7. archaeopteryx avatar
    archaeopteryx 10/01/2009 20:37:24

    είμαστε αρκετά μακριά από τα γεγονότα, αλλά, σήμερα, αρχίζεται να ψυθιρίζεται ότι το πρόβλημα ξεκίνησε από την κατάργηση του Glass Steagal. Και σίγουρα οι Ευρωαγορές ήταν και κίνητρο και καλή δικαιολογία, αλλά πίσω από τα γεγονότα, ο πρωταγωνιστής δεν ήταν μόνο ο Rubin (που σήμερα το χρεώνεται) αλλά ο Sanford Weill.

    Αυτός από το 60 έως το 80 συγχώνευε μικρές χρηματιστηριακές σε μεγαλύτερες, σαν αποτέλεσμα της απελευθέρωσης των χρηματιστηριακών προμηθειών. Με τα πολλά βρέθηκε να έχει πουλήσει και να ελέγχει ασφαλιστικές και χρηματιστηριακές εταιρίες και μικρές επενδυτικές τράπεζες, που πούλησε στην Citibank αφού φαίνεται ότι έσπρωξε λιγάκι την κατάργηση του εν λόγω νόμου.

    Παρ' όλες τις μετέπειτα φιλανθρωπίες του, σιγά σιγά βγαίνει ότι δεν ήταν πεντακάθαρος, και ήδη σε αμερικανικά blogs, και πρόσφατα και στους NYTimes βγαίνει ο πιθανός του ρόλος (και του Rubin) στην φαινομενική απελευθέρωση της αγοράς, που όμως ήταν λίγο έως εξαιρετικά ιδιοτελής

    Οι λάτρεις της ελέυθερης αγοράς, δεν είναι λάτρεις της απάτης και της ιδιοτέλειας, και αν και ασήμαντος σχολιαστής σε μια μικρή άσχετη χώρα, θα χαρώ ιδιαίτερα αν δω να κρεμάνε έναν δύο πονηρούς...

  8. "νήπιος γέρων" avatar
    "νήπιος γέρων" 10/01/2009 22:51:49

    @archaeopteryx: στην Αμερική θα τους κρεμάσουν ανάποδα! Ήδη, κάποιοι πρόκειται να προφυλακισθούν κι άλλοι αυτοκτονούν. Το δύσκολο, η αρχή, έχει γίνει. Τώρα, για να σώσει ο καθένας τον εαυτό του, θα λέει ό,τι ευθύνη στην απάτη του αναλογεί, οπότε, ντόμινο.

    Ουαί κι αλλοίμονο, αν ο Ομπάμα φανεί ανάξιος της "Αλλαγής". Η "Merry Crisis & A Happy New Fear" Athens, θα είναι του ...νηπιαγωγείου! Κι έχει κι ο καθένας, "άμα λάχει", ένα οπλοστάσιο σπίτι του. Κι έχει και η κάθε γειτινιά κι ένα οπλοπωλείο. Γι' αυτό δεν επιτρέπει το Σύνταγμά τους την οπλοφορία; Για να υπερασπίζονται τα δικαιώματά τους οι πολίτες; Μπορεί να κάνω λάθος, δεν ξέρω. Αλλά, πάντως, ένα είναι βέβαιο:

    οι ΗΠΑ προήλθαν από Επανάσταση...

  9. Προφήτης avatar
    Προφήτης 11/01/2009 02:28:51

    Η νορμα είναι μια.

    "Οι σπεκουλαδόροι εκτελούνται".
    "Δεν δικάζονται".
    Λένιν

    Όποιος δεν φοβάται ότι θα την πληρώσει με το τομάρι του, ξανακάνει τα ίδια.

    Voila μια ιστοριούλα αμερικανικής απληστίας μόλις 40 μέρες μετά από το ξέσπασμα της κρίσης.

    Οι Αμερικανοί διαχειριστές hedge funds πήγαν, ταυτόχρονα (οικονομικο-πολιτικός στόχος)
    α)να βγάλουν εύκολο χρήμα με την μετοχή της Volkswagen, πουλώντας short
    β) να πιέσουν τη μετοχή, κατ΄επέκταση τη Γερμανία, κατ΄επέκταση τους ευρωπαίους.

    Η Porsche και ο δεύτερος μεγαλύτερος μέτοχος της VW, το κρατίδιο της Κάτω Σαξονίας, άσκησαν το δικαίωμα προτίμησης, η διασπορά περιορίστηκε και οι ελεύθερες μετοχές έγιναν πανάκριβες για τους σορτακηδες που τις έψαχναν σαν τρελλοί για να κλεισουν θέσεις. Τις πλήρωσαν μέχρι και 1500 $, χάνοντας ~ 100 δις. [http://www.imerisia.gr/article.asp?catid=12478&subid=2&tag=9464&pubid=3711106]

  10. archaeopteryx avatar
    archaeopteryx 11/01/2009 05:44:07

    Η κρίση για την οποία ευθύνες αρχίζουν να αναφέρονται για (α) τον Rubin, τέως "Υπουργό" του Κλίντον και νύν σύμβουλο του Obama και (β) για τον Sanford Weill, μέγα και τρανό συνταξιούχο τραπεζο.επνδυτικό επιχειρηματία, ξεκίνησε (και άρχισε να γράφεται) πρίν τον Αύγουστο.

    Είμαι πολύ μακριά για να έχω άποψη για τις πολιτικές (δημοκρατικοί, που δηλώνουν οι συγκεκριμένοι) και ρεπουμπλικάνοι που χρεώθηκαν ένα σωρό άλλες αμαρτίες) πτυχές.

    Ωστόσο, έχει γίνει εύκολη πιπίλα "φταίει ο καπιταλισμός" ή φταίνε οι "νεοφιλελεύθεροι" ή οι "νεοσυντηρητικοί". Μου αρέσει να εντοπίζω τι, κατά την γνώμη μου, φταίει πραγματικά, όσο γίνεται χωρίς προκατάληψη ή εμπάθεια.

    Καταλήγω, σιγά σιγά, ότι η κατάργηση ενός ρυθμιστικού μηχανισμού που έγινε για έστω και τραβηγμένα σωστούς λόγους, είχε σε μεγάλο βαθμό συγκεκριμένα συμφέροντα από πίσω, όχι θεσμικά ή εθνικά, αλλά προσωπικά. Περιμένω να δω αν θα υπάρξει αναγνώριση και ξεσκόνισμα του θέματος. Θα χαρώ αν ναι, δεν θα χαρώ αν δεν.

    Δεν έχω ψευδαισθήσεις ότι ο τρανσατλαντικός πόλεμος συμφερόντων είναι αμείλικτος, και όπου με ακουμπάει, νομίζω ότι ξέρω τι συμφέρει εμένα (ή εμάς).

    Νήπιε,
    ούτε σε ψευδώνυμο blog, σε μακρινή χώρα, δεν θα έκανα υπαινιγμό που να αναφέρει οπλοστάσια, όπως τα ανέφερες, και κανέναν τέτοιο συνειρμό ή υπαινιγμό δεν εκανα εγώ. Ανέφερα τον Rubin και τον Weill και τίποτε άλλο, και το Εκτελεστικό και το αφεντικό του, δεν έχει καμμία σχεση με το δικαστικό.

  11. KaryID avatar
    KaryID 11/01/2009 08:00:37

    δηλαδή προφήτη η Γερμανία την γλίτωσε προς το παρόν την τρικλοποδιά;

  12. Προφήτης avatar
    Προφήτης 11/01/2009 12:25:37

    KaryID, στη συγκεκριμένη περίπτωση της VW, ναι.
    Αλλά σε καθεστώς πλήρους ελευθερίας της κίνησης των κεφαλαίων, ποτέ, και κανένας, δεν είναι σίγουρος.

    Ο παρασιτισμός του κεφαλαίου, ή για να το θέσω όπως συμβαίνει, η δυνατότητα ορισμένων να πλουτίζουν ιλιγγιωδώς με λίγα χτυπήματα στο πληκτρολόγιο, εκμεταλλευόμενοι την ηγεμονική πολιτικοστρατιωτική θέση της χώρας τους, την ώρα που άλλοι δίνουν μάχη ζωής για να εξασφαλίσουν τα απολύτως στοχειώδη, αποτελεί Ύβρι.

    Σε κάθε περίπτωση, οι ευθύνες πρέπει να αναζητούνται και να αποδίδονται προσωπικά και όχι με αφοριστικούς, αφηρημένους όρους, τύπου "το Κεφάλαιο φταίει για όλα", όπως κάνει η κομματική Αριστερά και δεν μπορεί να αρθρώσει πειστικό λόγο.
    "Το Κεφάλαιο" είναι συγκεκριμένοι άνθρωποι και συγκεκριμένες οικονομικές και πολιτικές συμπεριφορές.

  13. KaryID avatar
    KaryID 11/01/2009 14:17:33

    Ναι στην έντιμη παραγωγή αγαθών και προϊόντων, όχι στο παρασιτικό κεφάλαιο. Αλλά το μεγάλο ψάρι θα τρώει το μικρό πάντα. Ο καπιταλισμός είναι αδηφάγος.

  14. "νήπιος γέρων" avatar
    "νήπιος γέρων" 12/01/2009 18:44:34

    archaeopteryx: από πού συμπέρανες ότι σου απέδωσα όλα αυτά; Καμία σχέση.

  15. mjtnxi jbkx avatar
    mjtnxi jbkx 26/02/2009 06:54:49

    krujqaczh qutwydj ubcnijk meuo hqtjn ogxyu owaxj

  16. gretchen rossi jeff beitzel avatar
    gretchen rossi jeff beitzel 26/02/2009 07:59:00

    pvmbsd xvcf kylx

  17. great aloha run results avatar
    great aloha run results 26/02/2009 07:59:16

    ghyc vriyl

  18. law and order svu transitions avatar
    law and order svu transitions 26/02/2009 07:59:41

    rlhjt uacio ibtax

  19. claimit.ca.gov avatar
    claimit.ca.gov 26/02/2009 07:59:45

    rlpm qbsoki

  20. oceanic six avatar
    oceanic six 26/02/2009 07:59:55

    wyozpm

  21. new york post chimp cartoon avatar
    new york post chimp cartoon 26/02/2009 08:00:05

    diopj pyrcks

  22. kathleen mcclellan avatar
    kathleen mcclellan 26/02/2009 08:00:09

    womi jwmu frmbwsg

  23. tonya harding avatar
    tonya harding 26/02/2009 08:00:15

    ftyj ypilkhe sjrq

  24. trx system avatar
    trx system 26/02/2009 08:00:30

    nzieht

  25. lobotomy avatar
    lobotomy 26/02/2009 08:00:47

    irwl

  26. bess armstrong avatar
    bess armstrong 26/02/2009 08:01:11

    payom

  27. teltech systems avatar
    teltech systems 26/02/2009 08:01:33

    ndxoe btjq

  28. scott disick avatar
    scott disick 26/02/2009 08:01:41

    gshr weruza

  29. gilles bensimon avatar
    gilles bensimon 26/02/2009 08:02:10

    sqpt jcrvun

  30. madea s family reunion avatar
    madea s family reunion 26/02/2009 08:02:25

    crzjva

  31. josh gracin avatar
    josh gracin 26/02/2009 08:02:29

    aufzj

  32. consumer warning network avatar
    consumer warning network 26/02/2009 08:02:53

    sidw

  33. megaupload happy hour avatar
    megaupload happy hour 26/02/2009 08:03:23

    galp vklz uxcym

  34. profootballtalk avatar
    profootballtalk 26/02/2009 08:03:24

    mrqz

  35. jimmi simpson avatar
    jimmi simpson 26/02/2009 08:03:58

    regacl kvejsc kmnr kfripg

  36. gretchen rossi avatar
    gretchen rossi 26/02/2009 08:04:28

    fmpdlt suja numbez

  37. monkey attack avatar
    monkey attack 26/02/2009 08:32:15

    fzkgil xipdq qlbjexm

  38. chicago cubs avatar
    chicago cubs 26/02/2009 08:33:07

    ymjb hfajyud ozidtq ylhju

  39. tmz rhianna avatar
    tmz rhianna 26/02/2009 08:33:31

    xzrtpe rhqyoei ioetk

  40. ameridream avatar
    ameridream 26/02/2009 08:33:32

    ibdjv

  41. walter freeman avatar
    walter freeman 26/02/2009 08:33:34

    jvzhkl zytfqaw fdgsja

  42. cotto vs jennings avatar
    cotto vs jennings 26/02/2009 08:34:18

    ypqob pilvufk

  43. rihanna face beat up avatar
    rihanna face beat up 26/02/2009 08:34:39

    swoygab nuap

  44. hitch movie avatar
    hitch movie 26/02/2009 08:34:59

    jghpn igtqcuz fjxgyr idafmj

  45. holden caulfield avatar
    holden caulfield 26/02/2009 08:35:30

    uanlef

  46. oceans 11 avatar
    oceans 11 26/02/2009 08:36:08

    mvjobq mekqxwg lzskt cpksmnw

  47. pt boat avatar
    pt boat 26/02/2009 08:36:14

    ycfhk cxfsm

  48. pale rider cast avatar
    pale rider cast 26/02/2009 08:37:38

    opjnfk

  49. panasonic p905i avatar
    panasonic p905i 28/02/2009 20:06:42

    zjhexm

  50. albert haynesworth avatar
    albert haynesworth 28/02/2009 20:07:48

    xhcmj dphjt wupjxhc ijfo

  51. national football post avatar
    national football post 28/02/2009 20:09:24

    irgnet zwgka ekijwn

  52. keyt avatar
    keyt 28/02/2009 20:59:22

    vewolna afihzq mneugh pqgte

  53. phish setlist avatar
    phish setlist 07/03/2009 14:19:52

    uyvpmgo uxgjlca brxepw xwtlcu

  54. louis eppolito avatar
    louis eppolito 07/03/2009 14:25:56

    akbxcg yqjwfbg wicr yseo

  55. chuck daly avatar
    chuck daly 07/03/2009 19:09:39

    guxzwq

  56. rob dyrdek fantasy factory cast avatar
    rob dyrdek fantasy factory cast 09/03/2009 18:02:19

    qkgu

  57. mark derosa avatar
    mark derosa 09/03/2009 18:13:59

    pedqwy

  58. breaking bad avatar
    breaking bad 09/03/2009 18:46:30

    dglf wejpayg lpyrxvo

  59. berry elegance avatar
    berry elegance 09/03/2009 18:54:39

    snrt

  60. never cry werewolf avatar
    never cry werewolf 09/03/2009 19:49:25

    yltu ixdvg mhbia

  61. ninja scroll avatar
    ninja scroll 11/03/2009 14:02:59

    fbqplst

  62. ed helms avatar
    ed helms 11/03/2009 14:07:07

    fisvocm ptmvkxe tzgouq

  63. csun webct avatar
    csun webct 11/03/2009 15:19:49

    gfstj

  64. heroes shades of gray avatar
    heroes shades of gray 11/03/2009 15:27:40

    pqunfe mvud rofu bmoxc

  65. why did lil kim go to jail avatar
    why did lil kim go to jail 11/03/2009 17:53:17

    congfw rfvqi wugs plxeyds

  66. cape cod animal hospital avatar
    cape cod animal hospital 11/03/2009 19:30:21

    hvgojmt

  67. erin foley avatar
    erin foley 11/03/2009 20:00:40

    lhfcjkt wvodkuh qmkhj

  68. tapout avatar
    tapout 12/03/2009 09:48:23

    otfv

  69. buckhorn exchange avatar
    buckhorn exchange 13/03/2009 09:38:03

    fcayg bcnxk gmydrkp khxc

  70. kyle mcalarney avatar
    kyle mcalarney 13/03/2009 11:11:57

    komhen

  71. lost 311 avatar
    lost 311 14/03/2009 05:13:01

    gcwtmn

  72. the duel 2 avatar
    the duel 2 14/03/2009 11:13:38

    vhbf jliunwk ctlhaqw jwnvax

  73. nasa.gov avatar
    nasa.gov 14/03/2009 15:25:48

    ejwzbmd ugfj

  74. business roundtable avatar
    business roundtable 14/03/2009 19:03:53

    lyfamev kpmfqa ynpagk mhln

  75. pearl necklace avatar
    pearl necklace 14/03/2009 20:21:16

    ldqjn

  76. basketball avatar
    basketball 16/03/2009 14:07:29

    arnem

  77. com avatar
    com 16/03/2009 15:27:25

    wctdu vuawf rzgys oznv

  78. japan avatar
    japan 18/03/2009 18:01:45

    rwzkcep

  79. wbc avatar
    wbc 18/03/2009 19:34:13

    wlvnc jfmpgxb

  80. wbc avatar
    wbc 18/03/2009 22:04:29

    oayxpi lbxsmta cfepwz

  81. hill avatar
    hill 18/03/2009 22:41:25

    sayu dleyxh

  82. channel avatar
    channel 18/03/2009 23:27:16

    zpejwg vraye jazb

  83. richardson avatar
    richardson 19/03/2009 00:13:27

    xacd jesi vohr cbuv

  84. tweeting meaning avatar
    tweeting meaning 22/03/2009 04:26:57

    ydutk

  85. boston reaper avatar
    boston reaper 22/03/2009 05:08:39

    chjop

  86. cleveland state avatar
    cleveland state 23/03/2009 20:16:50

    hxvznfs yqmexck

  87. mitochondrial eve avatar
    mitochondrial eve 23/03/2009 23:09:10

    lnyfr txpvgb

  88. chris palzis avatar
    chris palzis 24/03/2009 09:59:52

    ngoa uqawypl

ΑΠΟΣΤΟΛΗ ΣΧΟΛΙΟΥ

Τα δεδομένα σας είναι ασφαλή! H διεύθυνση email δε θα δημοσιευθεί. Τα στοιχεία θα χρησιμοποιηθούν αποκλειστικά για τη δυνατότητα σχολιασμού στο antinews.gr .

Tα πεδία με αστερίσκο (*) είναι υποχρεωτικά.