13/03/2012 16:45
ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΣΧΟΛΙΟΥ

Το θρίλερ της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών

Το χρονοδιάγραμμα θρίλερ το οποίο θα κρίνει την ιστορικών διαστάσεων ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών αλλά και την πορεία των χρηματιστηριακών τιμών παρουσιάζει το www.bankingnews.gr.

Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα θα χάσει περίπου 23 με 24 δις ευρώ σε κεφάλαια λόγω των ζημιών από το PSI+ και την Blackrock.

Προφανώς τα κεφάλαια αυτά πρέπει να αναπληρωθούν και όπως διαφαίνεται τα 18-20  δις θα καταβληθούν από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και περίπου 2 με 5 δις ευρώ θα καταβληθούν με ίδια μέσα που σημαίνει ίδια συμμετοχή των παλαιών μετόχων οι οποίοι πρέπει να συνεισφέρουν το 10% κατ΄ ελάχιστο της συμμετοχής ή πώληση περιουσιακών στοιχείων.

Το ΤΧΣ θα καταβάλλει 75% με 80% της ανακεφαλαιοποίησης και οι ιδιώτες μέτοχοι και οι τράπεζες το 20% με 25%.

Είναι προφανές ότι το χρονοδιάγραμμα είναι σημαντικό καθοριστικό γιατί

1)στο διάστημα αυτό θα υπάρξουν σοβαρές ανακοινώσεις που θα επιδράσουν καίρια στις τράπεζες

2)στο διάστημα αυτό η αγορά θα μπορεί να γνωρίζει τα γεγονότα που θα επηρεάσουν την τάση της αγοράς σημαντικά

3)στο διάστημα αυτό θα υπάρξουν σημαντικές εξελίξεις στις τράπεζες και ειδικά στο σκέλος βασικών μετόχων.

To χρονοδιάγραμμα αυτό έχει ως εξής 

19 με 23 Μαρτίου 2012 

Η ΤτΕ θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα της διαγνωστικής μελέτης της Blackrock. Η αρχική εκτίμηση όσον αφορά τις συνολικές προβλέψεις είναι 25 δις ευρώ, αφαιρούνται οι προβλέψεις που έχουν διενεργήσει οι τράπεζες 15 δις ευρώ και απομένουν 10 δις ευρώ.

Οι τράπεζες όμως έχουν ήδη παραδώσει  business plan επιχειρηματικά σχέδια στην ΤτΕ για το διάστημα 2012 με 2014.

Το βασικότερο  μέγεθος που αξιολογείται στα business plan είναι τα προ προβλέψεων κέρδη τα οποία σε ετήσια βάση στον κλάδο είναι περίπου 4 δις ευρώ.

Συμπεριλαμβάνοντας και τα επιχειρηματικά σχέδια η τελική ζημία από την Blackrock στην οποία θα έχει καταλήξει η ΤτΕ εκτιμάται περί τα 5 δις ευρώ +/-.

Η ΤτΕ θα παρουσιάσει κατά τράπεζα – για 18 τράπεζες – αναλυτικά τις προβλέψεις που απαιτούνται.

26 με 30 Μαρτίου 2012 

Οι ελληνικές τράπεζες θα ανακοινώσουν τα αποτελέσματα χρήσης 2011. Οι ζημίες θα είναι ιστορικών διαστάσεων.

Να σημειωθεί ότι λόγω ομολόγων κυρίως οι ζημίες των τραπεζών περίπου 25 δις ευρώ εξάλειψαν τα κέρδη που εμφάνισαν οι τράπεζες στο διάστημα 2000 με 2010,  χάθηκαν κέρδη 10 ετών.

17-23 Απριλίου 2012 

Οι ελληνικές τράπεζες σε συνεργασία με την ΤτΕ θα ανακοινώσουν τα capital plans δηλαδή τα κεφαλαιακά σχέδια με βάση τα οποία σε κάθε τράπεζα θα προσδιοριστεί πόσες είναι οι κεφαλαιακές ανάγκες.

Π.χ. η Α τράπεζα 5 δις η Β τράπεζα 3 δις κ.ο.κ.

Στα capital plans των τραπεζών πέραν του ύψους της ανακεφαλαιοποίησης που  θα φθάσει σε κλαδικό επίπεδο τα  23 δις ευρώ θα πρέπει να παρουσιαστούν και σχέδια πως θα βρεθούν τα κεφάλαια αυτά από ποιες πηγές π.χ. αμκ, πώληση περιουσιακών στοιχείων, στρατηγικοί επενδυτές.

Από 7 Μαίου 2012 

Με δεδομένο ότι την πλειοψηφία των κεφαλαίων κοντά στα 18 δις ευρώ θα τα καταβάλλει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας αρχές Μαΐου θα ξεκινήσει μπαράζ προσφυγών.

Εκτιμάται ότι σχεδόν όλες οι τράπεζες θα αποταθούν στο ΤΧΣ και αυτό χρονικά θα γίνει μαζικά. Κάθε τράπεζα προφανώς θα υποβάλλει ξεχωριστή προσφυγή αλλά με δεδομένο ότι σε διάστημα 2-3 εβδομάδων όλες οι τράπεζες θα έχουν αποταθεί στο ΤΧΣ θα προσμοιάζει με μαζική προσφυγή

14-21 Μαίου 2012 

Οι ελληνικές τράπεζες που θα προσφύγουν στο ΤΧΣ υποχρεούνται να υποβάλλουν αναλυτικά σχέδια αναδιάρθρωσης της τράπεζας με στόχο να ανακεφαλαιοποιηθεί.

Τα σχέδια αναδιάρθρωσης αφορούν τα πάντα και προφανώς θα είναι καθοριστικής σημασίας για τα επόμενα 2-3 χρόνια για τις τράπεζες

Προς τα τέλη Μαΐου 2012 

Κάθε  τράπεζα που έχει υποβάλλει αίτημα ανακεφαλαιοποίησης από το ΤΧΣ θα πρέπει να αποτιμηθεί.

Το ΤΧΣ θα αποτιμά το fair value των τραπεζών μετά τις ζημίες και προφανώς θα είναι πολύ χαμηλό.

Αποτίμηση του fair value θα πραγματοποιηθεί και η τράπεζα που προσφεύγει στο ΤΧΣ.

Αν υπάρξει απόκλιση στις αποτιμήσεις πάνω από 20% π.χ. τότε ΤΧΣ και τράπεζα θα προσφεύγουν στο υπουργείο Οικονομικών που θα ορίζει νέο ορκωτό ελεγκτή θα αποτιμά την τράπεζα και αυτή η αποτίμηση θα θεωρείται δεσμευτική.

Ιούνιος 2012 

Θα ξεκινήσουν οι αυξήσεις κεφαλαίου μαμούθ των ελληνικών τραπεζών με στόχο να έχουν ολοκληρωθεί τον Ιούλιο ή το αργότερο τον Αύγουστο.

Θα πρόκειται για την μεγαλύτερη ανακεφαλαιοποίηση στην ιστορία των τραπεζών.

Ιούνιος 2012 

Θα αποκαλυφθούν πολλά

1)Ποιες είναι οι πραγματικές αποτιμήσεις των τραπεζών κοινώς σε ποιες τιμές θα υλοποιηθούν οι αμκ.

Η παράμετρος αυτή είναι καθοριστική για την χρηματιστηριακή συμπεριφορά των τραπεζικών μετοχών.

Θα είναι ο απόλυτος καταλύτης για την αγορά πλην βεβαίως κάποιας δυσμενούς εξέλιξης στην οικονομία.

2)Θα αποκαλυφθεί πόσα κεφάλαια είναι διατεθειμένες να επενδύσουν οι τράπεζες και οι βασικοί τους μέτοχοι στις αυξήσεις κεφαλαίου.

3)Θα διαπιστωθεί ποιοι βασικοί μέτοχοι θέλουν να στηρίξουν και πόσο τις τράπεζες τους

4)Θα διαπιστωθεί αν υπάρχουν συμφωνίες για νέους στρατηγικούς επενδυτές – νέους μετόχους

5)Θα διαπιστωθεί ποιο θα είναι το μέλλον των ελληνικών τραπεζών......


Με τι κεφάλαια θα απομείνουν και πόσα νέα κεφάλαια χρειάζονται οι ελληνικές τράπεζες (ποσά σε εκατ. ευρώ)



Τράπεζες
Σημερινά Κεφάλαια
Κεφάλαια μετά PSI+  καιBlackrock
Νέα κεφάλαια


Εθνική
7.951
2.000
4.800 - 5.500


Alpha
4.649
1.800
2.500


Eurobank
4.332
1.000
3.200


Πειραιώς
2.700
-600/-800
2.800


Κύπρου
2.701
2.700
(1.560 ΕBA)


Μarfin
3.774
810
(1.350)


ATE
219
-2.500
3.500


TT
499
-1.700
2.200


Emporiki***
2.600
2.400
-


Geniki***
575
300
100


Attica
413
180
200-220


Proton
220
200
30 - 40


Σύνολο
30.470
6.390
ΜΟ 22.960



Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnewsgr, εκτιμήσεις αγοράς

Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr


ΣΧΟΛΙΑ

  1. Γιώργος Μουμτζίδης avatar
    Γιώργος Μουμτζίδης 09/04/2012 13:00:14

    Κύριε Πέτρο Λεωτσάκο,

    Θεωρείτε τον εαυτό σας αξιόπιστο για να αρθρογραφείτε οποιοδήποτε οικονομικό ρεπορτάζ ή ακόμα περισσότερο ρεπορτάζ που αφορά το τραπεζικό σύστημα;
    Λησμονείτε όταν εμφανιζόσασταν προ διετίας live στο sbc.tv και εξυμνούσατε επαίνους για τις τράπεζες λέγοντας ότι ήταν υγιείς κεφαλιακά, και θα γίνονταν πανίσχυρες μετά τις όποιες αυξήσεις μαμούθ επιχειρούσαν;
    Πόσοι ανυποψίαστοι μικρομέτοχοι κάνοντας πράξη τα λεγόμενά σας και διακράτηση των τραπεζικών μετοχών τους, συμμετέχοντας στις αυξήσεις, τι ζημιές καταγράφουν στα χαρτοφυλάκιά τους;
    Τι σκοπό εξυπηρετούσατε όταν μιλάγατε για την πρών Aspis Bank (Ασπίδα), η οποία μετονομάστηκε σε TBANK, με αποτέλεσμα να βγει από το ταμπλό λόγω ανεπάρκειας ενημέρωσης του επενδυτικού κοινού των οικονομικών αποτελεσμάτων της και εν συνεχεία να τεθεί σε ειδική εκκαθάριση για να βρεθεί ως "σανίδα σωτηρίας" το ΤΤ με σχέση ανταλλαγής 50 προς 1;
    Λυπάμαι πραγματικά γιατί ενώ κατάγεστε από ένα ένδοξο μέρος της Ελλάδας και θεωρώ ότι έχετε αρκετές γνώσεις γύρω από τα οικονομικά των τραπεζών, μεροληπτείτε εκμεταλλευόμενος την εμπιστοσύνη των μικρομετόχων!

ΑΠΟΣΤΟΛΗ ΣΧΟΛΙΟΥ

Τα δεδομένα σας είναι ασφαλή! H διεύθυνση email δε θα δημοσιευθεί. Τα στοιχεία θα χρησιμοποιηθούν αποκλειστικά για τη δυνατότητα σχολιασμού στο antinews.gr .

Tα πεδία με αστερίσκο (*) είναι υποχρεωτικά.