#_CRON_JOB_#
#_CRON_JOB_#
29/04/2011 11:06
ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΣΧΟΛΙΟΥ

Το Βερολίνο "ξεφόρτωσε" ομόλογα και πιέζει για αναδιάρθρωση



Η εμμονή του Βερολίνου στην αναδιάρθρωση του ελληνικού δημόσιου χρέους, η οποία εκδηλώνεται συστηματικά τις τελευταίες βδομάδες μέσω στενών συνεργατών της καγκελαρίου Μέρκελ, προκαλεί προβληματισμό και δυσφορία, στις Βρυξέλλες, στη Φραγκφούρτη, αλλά και σε πρωτεύουσες της Ευρωζώνης.

Ο επίτροπος Ολι Ρεν, ο πρόεδρος της ΕΚΤ Ζαν Κλοντ Τρισέ και ο πρόεδρος τoυ Eurogroup Ζαν-Κλοντ Γιούνκερ, τάσσονται κατηγορηματικά κατά της αναδιάρθρωσης στην παρούσα συγκυρία, γιατί φοβούνται πως θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια αναστάτωση των αγορών με ανεξέλεγκτες συνέπειες για τις άλλες χώρες «αδύναμους κρίκους» και όχι μόνο.

Πιστεύουν πως μια ήπιας μορφής αναδιάρθρωση (επιμήκυνση χρόνου αποπληρωμής, μείωση επιτοκίων) θα μπορούσε να συμφωνηθεί με τους πιστωτές, όχι τώρα, αλλά το 2013, που θα έχει τεθεί σε λειτουργία ο Μηχανισμός Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και κυρίως όταν η Ελλάδα θα είναι σε θέση να παρουσιάσει σημαντική βελτίωση της δημοσιονομικής της κατάστασης.

Με διψήφιο έλλειμμα και βαθιά ύφεση, η αναδιάρθρωση θα αποτελούσε σήμερα ομολογία χρεοκοπίας και παταγώδους αποτυχίας του μνημονίου.

Oι Γερμανοί ωστόσο, οι οποίοι τον περασμένο Μάιο συναίνεσαν στη διάσωση της Ελλάδας, προκειμένου να αποφευχθεί η χρεοκοπία και κατά συνέπεια το δραστικό «κούρεμα» του δημόσιου χρέους, προωθούν τώρα ακριβώς το αντίθετο.

Οι σύμβουλοι της κας Μέρκελ πιστεύουν ότι η Ελλάδα δεν θα μπορέσει να βγει στις αγορές το 2012 και συνεπώς θα χρειαστεί νέα δάνεια, το μεγαλύτερο βάρος των οποίων θα επωμιστούν οι Γερμανοί, οι οποίοι ήδη θα έχουν δώσει στη χώρα μας μέχρι του χρόνου περίπου 22 δισ. ευρώ.

Μια εξέλιξη που θα είχε μεγάλο πολιτικό κόστος για την κα Μέρκελ ένα χρόνο πριν από τις ομοσπονδιακές εκλογές του 2013.

Ενας άλλος παράγοντας που επέδρασε αποφασιστικά στην αλλαγή της στάσης του Βερολίνου, είναι και το γεγονός ότι οι γερμανικές τράπεζες, οι ασφαλιστικές εταιρείες και τα συνταξιοδοτικά ταμεία, έχουν «ξεφορτώσει» ένας μέρος των ελληνικών ομολόγων, φυσικά με απώλειες, τα οποία αγοράστηκαν από την ΕΚΤ.

Και αυτό τους κάνει να πιστεύουν ότι οι επιπτώσεις μιας αναδιάρθρωσης δεν θα είναι πλέον ιδιαίτερα αρνητικές για τη Γερμανία. Φυσικά, δεν λαμβάνουν υπόψη το σύνολο της Ευρωζώνης και την αντίδραση των αγορών και εδώ μπορεί να κάνουν ολέθριο λάθος...

ΝΙΚΟΣ ΜΠΕΛΛΟΣ - naftemporiki.gr

ΣΧΟΛΙΑ

  1. ΠΟΡΤΑ ΠΟΡΤΑ avatar
    ΠΟΡΤΑ ΠΟΡΤΑ 29/04/2011 11:16:12

    *Στο χαμηλότερο επίπεδο σχεδόν δύο δεκαετιών (7,1%) έπεσε η ανεργία στη Γερμανία τον Απρίλιο.

    *Μείωση 4,2% εμφάνισε η χρηματοδότηση των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ στα τέλη Φεβρουαρίου σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, σύμφωνα με στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος (ΤτΕ) που δόθηκαν χθες στη δημοσιότητα. Τα δάνεια σε ευρώ προς τα ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα ζώνης ευρώ σχετιζόμενα με πράξεις νομισματικής πολιτικής διαμορφώθηκαν στα 90,4 δισ.
    ευρώ τον Φεβρουάριο από 94,4 δισ. ευρώ στα τέλη Ιανουαρίου.

    ΠΠ

    • zonitis avatar
      zonitis @ ΠΟΡΤΑ ΠΟΡΤΑ 29/04/2011 11:23:03

      Η Γερμανια εκανε εξαγωγη ανεργων, γι αυτο και εμφανιζει αυτους τους αριθμους τωρα. Εχει γεμισει η Ελβετια απο Γερμανους, οι οποιοι ηταν ανεργοι στην χωρα τους. Το ταμειο ανεργιας στην Γερμανια τους χρηματοδοτει την μετακομιση στην Ελβετια (η σε αλλη χωρα), διαθετοντα τους χρηματα για την μεταφορα της οικοσκευης, ευρεσεως κατοικιας στην χωρα προορισμου, εισιτηρια κτλ. Πως λοιπον να μην εχει χαμηλα ποσοστα ανεργιας;

  2. neotera avatar
    neotera 29/04/2011 11:24:39

    Σωστα είναι καλό το δημοσίευμα και διακεκριμμένος ο συντάκτης του. Υπάρχει όμως πέραν του οικονομικού και η πολιτική διάσταση για να εξηγησει κανείς τη στάση του Βερολίνου. Δεν χωνεύεται εύκολα το θράσος του γιωργάκη με τις αμερικάνικες πλάτες βάζει με το ζόρι την ελλαδάρα σε καθεστώς ΔΝΤ και το ΔΝΤ στην ανέτοιμη ευρώπη για να υποσκάψει το ευρώ. Μπορεί να μην το λένε, αλλά πολλοί στην ευρώπη θέλουν να ανατραπεί η Παγκόσμια Διακυβέρνηση της Αθήνας, πέρα από τα παιχνίδια των αγορών.

    • archaeopteryx avatar
      archaeopteryx @ neotera 29/04/2011 11:54:24

      εάν διαβάσεις την ανάρτηση, λέει ότι η Γερμανία χρησιμοποίησε την δύναμή της πάνω στην Ελλάδα, για να κάνει insider trading και τώρα θέλει να ρίξει αυτούς στους οποίους ξεφόρτωσε. Που βλέπει τις αμερικανικές πλάτες;

      Το καθεστώς που έχουμε είναι καθεστώς Τρόϊκας, η Τρόϊκα είναι 100% Ευρωπϊκό σκεύασμα, η Μέρκελ για να δεχτεί να ασχοληξθεί με εμάς ζήτησε ΔΝΤ, το ΔΝΤ είναι βιτρίνα της Τρόϊκα, αλλά εάν θες να βλέπεις Αμερικανικές πλάτες...

      Το μόνο πιθανό Αμερικανικό ενδιαφέρον για εμάς είναι μην σκάσουμε και δημιουργήσουμε αστάθεια στην ΝΑ Μεσόγειο. Δεν χρωστούσαμε λεφτά σε Αμερικάνικες τράπεζες, σε Γαλλικές και Γερμανικές χρωστούσαμε.

  3. Ο Θείος avatar
    Ο Θείος 29/04/2011 13:37:44

    Το Α και το Ω στα κίνητρα μερικών από τους συμβούλους της Μέρκελ (είτε πρόσκεινται στο FDP είτε - λιγότεροι - στο CDU/CSU) είναι κομματικό - ψηφοθηρικό.
    Σημειωτέον ότι το 70 % της νεότερης γενιάς των "οικονομολογούντων" στη Γερμανία είναι προσκολλημένοι στο νεοφιλελεύθερο - ευρωσκεπτικιστικό FDP. Γι αυτούς, το να σώζεις με "χρήματα φορολογουμένων" το Δημόσιο άλλων Ευρωπαικών χωρών είναι έγκλημα καθοσιώσεως, αλλά το να σώζεις με χρήματα φορολογουμένων Τράπεζες άλλων Ευρωπαικών χωρών (και ταυτόχρονα να κατεβάζεις τους φορολογικούς συντελεστές των υψηλών εισοδημάτων) είναι ΠΟΛΙΤΙΚΑ και οικονομικά ορθότατο.
    Αυτό είναι το credo της νεοφιλελεύθερης - ευρωσκεπτικιστικής γενιάς που σπούδασε και έκανε διδακτορικά σε οικονομικές σχολές μεταξύ 1980 και 2000: Η "διανοούμενη" Bild επί το έργον, αντιγράφοντας (!) Αγγλοσάξωνες.
    Ευτυχώς, οι Γερμανοί πολίτες το έχουν καταλάβει. Έτσι το FDP καταποντίσθηκε (από 13 % στο 3 %), οι Πράσινοι είναι δεύτερο κόμμα λίγο πίσω από τους "Χριστιανο"-δημοκράτες, και η Μέρκελ μάλλον τελειώνει την πολιτική της καριέρα το Σεπτέμβριο, με τις εκλογές στην πόλη κράτος του Βερολίνου.
    Οι "σύμβουλοι" προσπαθούν να σώσουν τα ανέσωστα. Πολύ αργά, zu spät.
    Εδώ είμαστε, θα τα ξαναπούμε.

  4. Ο Θείος avatar
    Ο Θείος 29/04/2011 13:41:50

    Tο πράμα κάνει "κούκου".
    h**p://www.spiegel.de/flash/flash-24389.html
    Δυστυχώς, τέτοιοι οικονομολόγοι δεν νογάνε από πολιτική.
    Αλλά, τελικά, μήπως από οικονομικά νογάνε καλύτερα;

  5. Ο Θείος avatar
    Ο Θείος 29/04/2011 13:50:53

    Το μακροπρόθεσμο διάγραμμα κομματικής επιρροής στη Γερμανία (πατά κανείς το κουμπί max) είναι ακόμα πιό διαφωτιστικό για το τί είναι πιθανότερο να γίνει τα επόμενα 2 - 3 χρόνια (άν δεν υπάρξει κάποια απρόβλεπτη εξέλιξη): Η ρεαλιστική "τεχνοκρατική" πρόβλεψη δεν αφήνει σοβαρές ελπίδες στους FDP πολιτικάντηδες οικονομολόγους και στον "κύκλο Μέρκελ" του CDU: Το CDU είτε θα μείνει χωρίς κανένα σύμμαχο (και να ξεχάσει κάθε ελπίδα κυβέρνησης), είτε θ' αναγκαστεί να διεκδικήσει τη "φιλία" των Πράσινων από τους Σοσιαλδημοκράτες (επίσης σε κρίση).
    Φυσικά, το CDU για να τη διεκδικήσει με αξιώσεις πρέπει να ξεχάσει τους παρηκμασμένους "παλιούς φίλους" και ν' αλλάξει πολλά στην πολιτική του.

  6. cornelsen avatar
    cornelsen 29/04/2011 17:16:46

    Όλοι και περισσότεροι Γερμανοί τραπεζίτες δηλώνουν υπέρμαχοι της αναδιάρθρωσης ελληνικού χρέους ενώ το χρηματιστηριακό λόμπι έχει δώσει στη Μέρκελ και τους ανθρώπους της το πράσινο φως για ένα τέτοιο ενδεχόμενο εξ ου και η κλιμάκωση των σχετικών δηλώσεων το τελευταίο διάστημα.

    Όπως αποκάλυψε πρόσφατα σε αποκλειστικότητα το XrimaNews.gr οι γερμανικές τράπεζες είναι πια ασφαλείς και έτοιμες να αντέξουν το βάρος μίας ελληνικής αναδιάρθρωσης, σύμφωνα με στοιχεία που λάβαμε από τον επικεφαλής διεθνούς χρηματοοικονομικής εταιρίας στο Μόναχο.

    Τα νέα στοιχεία που παρουσιάζουμε σε αποκλειστικότητα ρίχνουν περισσότερο φως στο θέμα και αποκαλύπτουν μία κρυφή πλευρά του. Σύμφωνα με αυτά, το τίμημα μία ελληνικής αναδιάρθρωσης χρέους (στο βασικότερο σενάριο της) για τις γερμανικές τράπεζες θα ήταν 3,9 δις ευρώ και για τις ασφαλιστικές εταιρίες 4,9 δις ευρώ. Το ποσό αυτό είναι ίσο με το 0,3% των συνολικών κεφαλαίων τους και θεωρείται ελάχιστο και πρακτικά αδύνατο να τους δημιουργήσει το παραμικρό πρόβλημα.

    Πώς όμως κατάφεραν οι τράπεζες και οι ασφαλιστικές εταιρίες να μειώσουν τόσο πολύ τον κίνδυνο τους απέναντι σε μία ενδεχόμενη αναδιάρθρωση ελληνικού χρέους; Το μυστικό κρύβεται στις Bad Banks - Κακές Τράπεζες, που δημιούργησε η Μέρκελ και όπου μεταφέρθηκαν τα τοξικά ελληνικά ομόλογα, με αποτέλεσμα να φύγουν από τους ισολογισμούς των τραπεζών και να περάσουν στο δημόσιο.

    Έτσι, οι τράπεζες ξεφορτώθηκαν τοξικά ομόλογα και τα φόρτωσαν στους Γερμανούς πολίτες ο οποίοι και θα πληρώσουν τη ζημιά στην περίπτωση αναδιάρθρωσης. Για παράδειγμα, οι Hypo real estate και η WESTLB έχουν μεταφέρει τα ελληνικά ομόλογα που είχαν στη διάθεση τους στις Bad Banks και τώρα φαίνονται υγιείς.

    Σε μία από αυτές τις Κακές Τράπεζες έχουν μεταφερθεί 9,5 δις ευρώ από τα οποία τα 7,8 δις αφορούν ελληνικά ομόλογα.

    http://www.xrimanews.gr/oikonomia/6473-29-04-2011-15-33-38

    • Ο Θείος avatar
      Ο Θείος @ cornelsen 29/04/2011 18:26:05

      Δεν φόρτωσαν στις Bad Banks μόνον ομόλογα.
      Φόρτωσαν τα πολύ τοξικότερα ενυπόθηκα σύνθετα προιόντα, όπως γράφω και παραπάνω. Και πολλά είναι, και μηδενικής (κυριολεκτικά) αξίας. Την τραπεζική "μαύρη τρύπα" που αποκαλύφθηκε μετά το 2008 την κάλυψαν με ρευστότητα του Δημοσίου. Αποτέλεσμα: Από Δημόσιο χρέος στο 61 % του Γερμανικού ΑΕΠ που παρέδωσε η κυβέρνηση Σρέντερ-Φίσερ, η κυβέρνηση Μέρκελ-Βέστερβέλε, το έφθασε σήμερα στο 84 % του σημερινού Γερμανικού ΑΕΠ. Και αυτό σε φάση έκρηξης των Γερμανικών εξαγωγών, πολύ μεγάλης αύξησης του ΑΕΠ εδώ και 8 χρόνια, πτώσης της ανεργίας, ανόδου της κατανάλωσης κτλ. Πρόκειται για τερατώδη ποσά χρήματος των Γερμανών φορολογουμένων που κάλυψαν τελικα τα θαλασσοδάνεια της Fannie, του Fred κτλ με μεσάζοντες την Goldman και την DB.
      Τα Ελληνικά Ιρλανδικά κτλ ομόλογα είναι αναζήτηση μάταιου άλλοθι από τους κυβερνώντες. Η συμπεριφορά των Γερμανών ψηφοφόρων εδώ και ένα χρόνο, δείχνει ότι "δεν μασάνε" τον ταραμά της Μέρκελ.
      Επίσης είναι μύθος ότι οι Γερμανικές, Γαλλικές κτλ τράπεζες "ξεφορτώθηκαν" σημαντικό μέρος του χρέους σε κρατικά ομόλογα "PIIGS". Στην πραγματικότητα, είναι περιορισμένη μεταβολή και αφορά σχεδόν αποκλειστικά λήξεις ομολόγων με αποπληρωμή και αγορές ομολόγων από την ΕΚΤ. Σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών (BIS), ο ανεξόφλητος ολικός Ελληνικός δανεισμός από τον γαλλικό και γερμανικό τραπεζικό κλάδο υποχώρησε κατά 12,7 δισ. ευρώ (87 δισ. ευρώ έναντι 100 δισ. ευρώ περίπου στα τέλη του περασμένου Σεπτεμβρίου - πρόκειται για τις αγορές από την ΕΚΤ και τα αποπληρωθέντα ομόλογα που έληξαν και πληρώθηκαν από το δάνειο του Μηχανισμού Στήριξης). Από τα 87, τη Γερμανία αφορούν 34 δις.
      Σε ό,τι αφορά τον δανεισμό των γερμανικών τραπεζών σε Ιρλανδία, Πορτογαλία και Ισπανία, στα τέλη του 2010, διαμορρφώθηκε σε 118,2 δισ. ευρώ, 36,4 και 181,9 δισ. ευρώ. Ως προς τη Γερμανία, υπάρχει λοιπόν πολύ σοβαρότερο πρόβλημα, τηρουμένων των μεγεθών, με την Ιρλανδία.
      h**p://news.in.gr/economy/article/?aid=1231105837

    • Ο Θείος avatar
      Ο Θείος @ cornelsen 29/04/2011 18:30:31

      Υπόψη ότι τα νούμερα που επισυνάπτω είναι - όπως φαίνεται - μόνον για τον τραπεζικό κλάδο. Ο ανεξόφλητος δανεισμός με ομόλογα που κατέχει ο Γερμανικός ασφαλιστικός κλάδος, συνταξιοδοτικά ταμεία κτλ δεν συμπεριλαμβάνεται σ' αυτά.

    • Ο Θείος avatar
      Ο Θείος @ cornelsen 29/04/2011 18:35:28

      Για τις Γερμανικές τράπεζες (ιδιαίτερα την Deutsche Bank και την σχέση της με την Goldman Sachs), για τα τοξικά Αμερικάνικα στεγαστικά και τα CD's "PIIGS", δες άν θέλεις το σχόλιό μου:
      h**p://www.antinews.gr/2011/04/29/98557/#comment-694548

  7. Ο Θείος avatar
    Ο Θείος 30/04/2011 11:50:44

    Χα χα, ο ΔΟΛ πιέζει για "κούρεμα", ως συνήθως. Δείτε και μόνοι σας.
    h**p://news.in.gr/economy/article/?aid=1231105891
    Έχει και αυτός το Γερμανό του, όπως ο κάθε "καθώς πρέπει".
    Χρωστά πολλά (εκτός των άλλων και στο ...Μιχάλη και Μιχαλού), αλλά ξέρει:
    "Μαζί με το ξερό κουρεύεται και το χλωρό".

ΑΠΟΣΤΟΛΗ ΣΧΟΛΙΟΥ

Τα δεδομένα σας είναι ασφαλή! H διεύθυνση email δε θα δημοσιευθεί. Τα στοιχεία θα χρησιμοποιηθούν αποκλειστικά για τη δυνατότητα σχολιασμού στο antinews.gr .

Tα πεδία με αστερίσκο (*) είναι υποχρεωτικά.